天元集团二度闯A股:募集资金减半 客户变股东引争议

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  • 来源:和讯财经

许永红

时隔近一年半,广东天元实业集团股份有限公司(以下简称“天元集团”)再次踏上由新三板冲刺A股的征程。

回溯当年过会情形,天元集团未能如愿通过,股东与客户的关联关系成为发行审核委员会询问的重点。作为主打快递电商包装印刷产品的企业,天元集团股东与主要客户顺丰控股、韵达货运、德邦物流存在密切联系。这样的问题在第二次IPO申请递交的招股书中依然未能消除。

受访业内人士指出,关联交易容易滋生利益输送等问题,将来可能侵犯股东的合法权益,而这个问题的重点,不在于是否存在关联关系,而在于IPO企业需要证明与客户关联关系的公允性。

针对股东与客户的关联关系等问题,《中国经营报》记者致函采访天元集团方面,但截至发稿前未获相关回应。

  关联问题仍存

2015年12 月,天元集团第一次增资,陈美香名列29名新增股东名单之中,陈美香认购金额为562.5万元,持股125万股,持股比例1.2%,是当时天元集团的第七大股东。天元集团称,陈美香等9名新增股东为外部投资者,入股原因主要是看好公司未来发展。

2016年3月,天元集团正式挂牌新三板,并在当年8月和11月进行了两次定向发行股票,在后一次定向发行股票中,钟鼎创投、德邦投资分别以5700万元、2850万元认购600万股和300万股,持股比例分别为4.9%、2.45%。陈美香当时已掉出前十名股东名单。

2017年,天元集团计划闯关A股,但在2018年1月过会时未能如愿通过。2018 年 6 月,天元集团第三次定向发行股票,募集资金1亿元,这也是天元集团2019年5月再次递交招股书的最后一次发行股票。

目前,钟鼎创投、德邦投资、陈美香的持股比例分别为4.53%、2.26%、0.94%,在股东名单中分别名列第4位、第7位、第14位。

需要注意的是,钟鼎创投、德邦投资、陈美香与天元集团的主要客户顺丰控股、韵达货运、德邦物流存在关联情况。记者查阅工商信息获悉,钟鼎创投是深圳市顺丰投资有限公司投资参股的公司,而后者则是顺丰控股旗下公司。至于德邦投资,则是德邦物流全资持有的子公司。

陈美香虽然没有出现在天元集团的关联股东名单中,但其身份是韵达货运实际控制人的母亲。2016年,韵达货运借壳新海股份完成上市,新海股份随后更名为韵达股份。韵达货运此前的实际控制人聂腾云和陈立英夫妇成为韵达股份的实际控制人,而聂腾云是陈美香的儿子,陈美香在韵达股份也?钟泄煞荨?

2016年、2017年和2018年,天元集团前五大客户销售收入占营业收入比重分别为 54.97%、53.54%和 49.02%。而这三年中,来自顺丰控股的收入比例分别为27.48%、21.96%、18.76%,而来自韵达货运的收入比例分别为11.21%、10.62%、10.32%。